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Les secrets d'investissement du FNB sur le cannabis le plus performant au Canada

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La volatilité d'un stock de cannabis nécessite une stratégie ETF plus agile que celle généralement utilisée dans des industries bien établies.

juillet
1 2019

5 min de lecture

Cette histoire est apparue à l'origine sur Benzinga

"Cela va se produire maintenant, cela se produira au cours des prochaines années."

Ces paroles prophétiques ont été prononcées par Elliot Johnson, responsable des investissements chez Evolve ETF. le jour où le cannabis a été légalisé au Canada. Dans le monde entier, la légalité et la rentabilité du cannabis ont rapidement pris de l'ampleur. Certains ont gagné leur richesse grâce à la Evolve Marijuana ETF (TSE: SEED) (OTC: EVVLF), qui au cours de la dernière année a fourni la meilleure performance parmi tous les ETF sur le cannabis.

Nous avons récemment rencontré Elliot Johnson et discuté de la création de SEED, de la façon dont le FNB Evolve gère son portefeuille et de l’importance d’être prêt, disposé et apte à réagir aux fluctuations des prix.

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Faire évoluer SEED de l’ETF

Evolve a lancé SEED à la Bourse de Toronto il y a environ 14 mois. Depuis lors, son style de gestion et ses performances uniques ont généré un rendement cumulatif de 33,52% depuis le début de l'année.

«En regardant comment construire le produit, nous avons d’abord réfléchi au type d’index que nous pourrions développer. Il y avait toujours la question suivante: si nous ne voulons pas utiliser l'indice, pouvons-nous trouver quelqu'un qui a une expérience dans la gestion d'actifs? ", A déclaré Johnson." Bien sûr, c'est un tout nouveau secteur, il n'y a rien de tel Le problème de l’indice est que, dans un secteur aussi instable, vous risquez de vous retrouver avec les bonnes choses, mais de les placer au mauvais moment au mauvais moment. grande inefficacité dans l’approche par indices. ”

Conscient de cela, Evolve a choisi d'adopter une gestion active rapide plutôt que de s'appuyer sur l'approche indicielle.

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«C’est la combinaison de la construction du portefeuille, de l’analyse fondamentale des noms et de la couche globale de gestion des risques. C’est ce que nous avons fait et c’est ainsi que nous avons pu surperformer l’indice au cours de la dernière année », a déclaré Johnson.

«En fin de compte, nous ne sommes pas mariés à un seul poids, alors ce n’est pas comme si nous revenions à un modèle défini précédemment. Si quelque chose a changé de deux écarts types en quelques semaines, nous voulons réagir à cela, car cela ne se reproduira probablement plus au cours des prochaines semaines. ”

Les avoirs de SEED sont au sens large, la norme pour un ETF sur le cannabis. Cependant, leur capacité à réagir et à modifier leurs avoirs est le catalyseur de la performance de SEED.

«Je pense vraiment que cela est dû à la pondération que nous avons et à notre volonté de réagir rapidement aux mouvements de prix. Cela dépend de la construction et de la gestion du portefeuille. Vous pouvez simplement acheter et conserver le panier de noms que nous avons dans notre top 10, vous allez avoir beaucoup plus de volatilité, ce qui va conduire à un rendement inférieur à long terme ", a déclaré Johnson." Nous n'utilisons pas techniques que les autres gestionnaires ne connaissent pas, nous pensons simplement que nous pouvons les appliquer avec succès à ce marché et tirer parti de la volatilité plutôt que de la subir. ”

Même SEED a été touché au cours du dernier trimestre. Bien que ses résultats à mi-parcours aient été moins sévères que des indices généraux tels que FNB Horizons Marijuana Life Sciences Index (OTC: HMLSF), un marché à la baisse sur un marché aussi volatile que le cannabis peut mettre à l’épreuve la résistance de tout fonds.

«Nous sommes d’avis que nous ne pouvons pas transformer les pertes en profits. Ce n’est pas une stratégie de rendement absolu pour laquelle nous sommes disposés à court-circuiter le marché. Nous sommes contraints. Ce que nous essayons de faire, c’est d’être plus défensifs dans la mesure du possible », a déclaré Johnson.

«C’est une année très volatile pour les actions au cours des six derniers mois et il n’ya pas vraiment de catalyseur imminent sur le marché canadien. Dans une certaine mesure, les gens se sont davantage tournés vers le marché américain au cours des trois ou quatre derniers mois. Ces choses s'additionnent, mais nous pensons toujours qu'il y a beaucoup d'opportunités dans les noms canadiens et nous continuons à être enthousiastes à ce sujet. »

Les principaux avoirs du FNB Evolve Marijuana sont les suivants:

  1. Aurora Cannabis Inc (NYSE: ACB)

  2. Canopy Growth Corp (NYSE: CGC)

  3. Hexo Corp (NYSE: HEXO)

  4. Charlotte's Web Holdings Inc (OTC: CWBHF)

  5. Holdings OrganiGram Inc (NASDAQ: OGI)

  6. Groupe Cronos Inc. (NASDAQ: CRON)

  7. Tilray Inc (NASDAQ: TLRY)

  8. Neptune Wellness Solutions Inc (NASDAQ: NEPT)

  9. Valens Groworks Corp (OTC: VGWCF)

  10. Holdings CannTrust Inc (NYSE: CTST)



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